山東匯豐石化集團投融資戰略優化MBA研究

來源: www.411242.buzz 發布時間:2020-04-27 論文字數:32555字
論文編號: sb2020042611150830660 論文語言:中文 論文類型:碩士畢業論文
本文是一篇MBA論文,筆者認為在激烈的市場競爭條件下,傳統的管理理念已經不能提高企業競爭優勢,管理者須具備先進的戰略管理理念。投融資戰略作為財務戰略的重要組成部分。
本文是一篇MBA論文,筆者認為在激烈的市場競爭條件下,傳統的管理理念已經不能提高企業競爭優勢,管理者須具備先進的戰略管理理念。投融資戰略作為財務戰略的重要組成部分,更加關注企業未來長遠發展,得到許多企業家的關注。本文通過對投融資戰略理論進行詳細分析,根據匯豐石化實施的投融資戰略現狀,分析其存在的問題。投資戰略方面:投資結構失衡、投資戰略過激、投資過度依賴短期融資。融資方面:融資模式單一、償債風險、投融資戰略風險機制不健全。仔細分析問題產生的原因,并根據公司的實際經營情況,提出有效措施。平衡投資結構,加大優質資產組合,加大科技投入,樹立優質品牌,在強化核心業務的基礎上進行多元投資。提高投資科學性,實施穩健的投資戰略。調整債務期限結構,擴寬融資渠道。堅持適度負債,建立健全投融資戰略風險管理機制。為了保障提出的建議有效實施,從制度、技術信息、預算、意識、人才方面提出保障措施。健全投融資戰略機制,合理規范公司的流程標準,建立健全監督機制。優化投融資戰略信息系統,對公司的財務軟件進一步升級,利用大數據計算總結投融資戰略規律。充分發揮全面預算管理功能,量化月度預算指標,建立預算管理組織機構。提高員工投融資戰略意識,使投融資戰略得到員工的理解與支持。打造高素質專業的人才隊伍。建立投融資戰略風險預警系統,及時發現投融資戰略存在的風險。

第 1 章  緒論

1.1  研究背景和意義
1.1.1  研究背景
2017 年以來,全球經濟向好發展,原油市場供需總體得到較好發展,油價呈“V”型走勢,總體較去年同期上漲。但是由于受地緣政治和突發事件等影響,油價短期波動較頻繁。2018 年,全球經濟增長速度趨強,經濟環境得到有效改善,但仍面臨較大風險,全球石油市場趨于平衡。中國經濟的發展保持穩定快速增長趨勢,GDP 增長 6.5%左右,油氣消費需求保持增長趨勢。隨著我國經濟體制改革的深入,全國工業產能利用率為 77.0%,較上年提高 3.7%。隨著“一帶一路”建設的推進,油氣資源的來源和合作更加多元化、國際化,成品油消費稅管理更加規范化,有利于營造更加公平的市場環境,促進石化行業健康發展。
2017 年以來,山東省政府積極促進淄博市地煉行業結構的優化轉型升級。積極建設大型煉化一體化項目,打造高端石化產業和特色產業集群,實現地煉行業煉化一體化發展。山東省政府打算在 3-5 年時間,采用國際先進的技術推進煉油能力在 300 萬噸及以下地煉企業優化升級。到 2025 年,基本完成地煉行業的轉型升級,建成具有山東特色的高水平的煉化一體化項目,實現煉油與化工產品生產相結合的綠色可持續發展。山東匯豐石化集團面臨巨大的轉型升級壓力。
山東匯豐石化集團積極應對外部環境的變化,堅持“做強主業、多元經營,七大板塊、協同發展”的戰略方針,即集中發展汽油、柴油主營業務,實現化工產品多元化發展,形成化工板塊、精細煉化、公鐵聯運、物流運輸、熱力供應、零售終端,國際經營七大板塊共同發展。充分發揮規模優勢,優化資源配置和調整產業結構,實現生產經營平穩增長。雖然目前公司的總體戰略清晰明確,公司發展戰略、職能戰略和業務層戰略框架較為完整,但是,從公司投融資戰略管理來看還存在一定問題和風險,直接制約公司發展戰略的實現。因此公司需要依據總體戰略不斷優化投融資戰略,降低投融資風險及財務風險,提高公司競爭力。
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1.2  國內外研究綜述
投融資戰略是企業財務戰略的重要組成部分,融資戰略是企業財務戰略的起點,為企業其他財務戰略提供資金保障。投資戰略決定企業發展方向,投融資戰略是企業財務管理與發展戰略相結合而形成的理論。企業投融資戰略理論的研究開始于 1951 年,Ri Chard  Pike 在其著作《財務戰略職能》中,指出投融資戰略影響企業發展前景和發展程度,在企業發展戰略中處于重要地位,引起了國內外學者的重視,涌現出一批著名的投融資戰略研究家。
1.2.1  國外研究綜述
杜蘭特(Durand 1952)是早期著名的企業融資理論學者,他把資本結構分為三種:凈收入理論、凈經營收入理論和介于兩者之間的傳統折中理論[1]。 凈收入理論認為在融資結構中,隨著債務融資總量的提高,成本會下降。凈經營收入理論認為融資總成本不會隨融資結構的變化而變化。首次將資本結構明確劃分為三種,指出融資結構的影響因素,為以后的融資戰略研究奠定理論基礎。
投資者在制定投資戰略決策時重視投資戰略的質量。融資戰略的制定充分考慮外部經營環境的變化,并根據環境的變化及時調整投融資戰略,提高投融資戰略的應變能力。Modigliani 和 Miller 1958 年提出從投資戰略決策質量的角度研究了公司的發展前景以及健康程度問題。他們認為,投資戰略的正確與否在很大程度上決定著公司財務的狀[2]。引起投資者的廣泛關注。安索夫于 1965 年在《公司財務戰略》提出了投融資戰略受經營環境的影響,他把投融資戰略管理和環境變化有效結合起來。他認為企業投融資戰略目標管理是企業戰略的重要組成內容[3]。
圖 1.1 研究路線圖
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第 2 章 投融資戰略理論概述

2.1  投融資戰略概述
投資戰略是企業根據自身發展階段和戰略目標,以企業戰略為導向,在有限的資金范圍內評估選擇投資方案或投資項目,實現投資收益的戰略活動。具有總體性、持久性、戰略性等特點,企業在全面了解投資的基礎上,制定措施優化投資結構,促進投資戰略順利實施。投資戰略一般要考慮企業的投資規模、投資風險、投資方式、投資效益、投資目標等,是全面規劃企業的投資活動。企業在充分考慮內外競爭環境下,做出的科學的理性的投資決策,實現公司價值最大化[25]。投資戰略是企業財務戰略的重要組成部分,對企業的長期發展有深遠意義。
融資戰略是企業根據內外理財環境變化,結合企業投資戰略,對企業融資的目標、結構、渠道、成本和方式進行長期的戰略規劃,以提高企業融資效益,為企業發展提供可靠的資金支持,實現融資結構平衡[26]。
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2.2  投融資戰略特征
投融資戰略,即資金的投資與籌集,兩者存在密切關系:融資的目的是為了滿足投資資金需求,融資規模直接制約著投資目標的實現,投資效益決定了企業的融資能力[27]。
(1)全局性
投融資戰略是管理者根據公司的發展戰略,對財務活動進行全局性、科學性謀劃,以成功實現企業戰略為目標[28]。投融資戰略是企業財務戰略的重要組成部分。全局性是投融資戰略的重要特征。   
(2)開放性
投融資戰略的制定綜合考慮內外環境的變化,隨著經營環境的變化,投融資戰略系統不斷與外界交換信息,及時調整投融資戰略。投融資戰略根據經濟環境的變化隨時做出調整,當環境發生變化,戰略也隨之調整,適應環境變化。隨著經濟全球化進一步深入發展,各國經濟越來越依賴國際市場,更多的企業走向跨國經營,投融資戰略以開放的姿態借鑒先進企業的管理經驗[29]。
(3)長遠性
在市場經濟條件下,企業更加關注可持續發展。投融資戰略立足企業長遠發展目標,從戰略角度出發,進行長期的戰略規劃,充分發揮財務管理的資源配置功能,提高企業應變能力和持續競爭能力[30]。
(4)突出性
財務部門是實施投融資戰略的重要部門,參與投融資戰略的制定和實施,為了制定科學的投融資戰略,企業應充分發揮財務部門的作用,積極參與投融資戰略的制定,促進財務職能由傳統職能向戰略管理職能轉變[31]。
(5)整合性
投融資戰略全面整合了企業人、財、物等資源,促進企業戰略目標的順利實現[32]。管理者應對企業現有資源等進行整合,提高企業資源的利用率。在整合企業各類資源的基礎上,組織協調好各部門的利益關系,制定出投融資戰略的計劃和安排,促進投融資戰略有效實施。
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第 3 章 山東匯豐石化集團投融資戰略分析 .................................... 11
3.1  山東匯豐石化集團概況 ..................................... 11
3.1.1  公司簡介 ....................................... 11
3.1.2  公司戰略簡析 .......................... 13
第 4 章 山東匯豐石化集團投融資戰略優化研究 ........................................ 42
4.1  投融資戰略優化的目標 ............................................ 42
4.1.1  投資戰略優化的目標 ................................. 42
4.1.2  融資戰略優化的目標 ....................................... 42
第 5 章 山東匯豐石化集團投融資戰略優化的保障措施 ............................. 48
5.1  健全投融資戰略制度 ..................................... 48
5.2  優化投融資戰略信息系統 .................................. 48
5.3  充分發揮全面預算管理功能 ...................................... 48

第 5 章 山東匯豐石化集團投融資戰略優化的保障措施

5.1  健全投融資戰略制度
規章制度是一種規范,明確而清晰的規范員工行為[47]。目前,匯豐石化正在不斷完善管理制度,引進先進的管理理念,提高管理科學水平,用制度去管理員工、約束員工。公司已有《員工守則》、《危險化學品管理措施》、《企業安全生產制度》、《公司財務管理制度》等,較為完備的管理體系,有力的保障了公司的正常運營運作。但由于內外環境的變化,公司戰略的調整,投融資戰略的實施,匯豐石化應進一步完善企業戰略管理的制度,合理規范公司的流程標準,建立健全監督機制,明確規范員工崗位職責和領導的管理權限,通過員工業余培訓或再教育來提高員工的風險意識和工作執行力。
圖 5.1 公司投融資戰略風險預警系統
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第 6 章 研究結論與展望

6.1  研究結論
在激烈的市場競爭條件下,傳統的管理理念已經不能提高企業競爭優勢,管理者須具備先進的戰略管理理念。投融資戰略作為財務戰略的重要組成部分,更加關注企業未來長遠發展,得到許多企業家的關注。本文通過對投融資戰略理論進行詳細分析,根據匯豐石化實施的投融資戰略現狀,分析其存在的問題。投資戰略方面:投資結構失衡、投資戰略過激、投資過度依賴短期融資。融資方面:融資模式單一、償債風險、投融資戰略風險機制不健全。仔細分析問題產生的原因,并根據公司的實際經營情況,提出有效措施。平衡投資結構,加大優質資產組合,加大科技投入,樹立優質品牌,在強化核心業務的基礎上進行多元投資。提高投資科學性,實施穩健的投資戰略。調整債務期限結構,擴寬融資渠道。堅持適度負債,建立健全投融資戰略風險管理機制。為了保障提出的建議有效實施,從制度、技術信息、預算、意識、人才方面提出保障措施。健全投融資戰略機制,合理規范公司的流程標準,建立健全監督機制。優化投融資戰略信息系統,對公司的財務軟件進一步升級,利用大數據計算總結投融資戰略規律。充分發揮全面預算管理功能,量化月度預算指標,建立預算管理組織機構。提高員工投融資戰略意識,使投融資戰略得到員工的理解與支持。打造高素質專業的人才隊伍。建立投融資戰略風險預警系統,及時發現投融資戰略存在的風險。
參考文獻(略)

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