ZX銀行成都A安置房項目的財務評價與風險管理

來源: www.411242.buzz 發布時間:2020-04-10 論文字數:33655字
論文編號: sb2020040910582030359 論文語言:中文 論文類型:碩士畢業論文
本文是一篇管理論文研究,本文通過對實踐與理論相互結合的方式,以成都某安置房項目為例對中信銀行投資項目評價進行了系統化研究。
本文是一篇管理論文研究,本文通過對實踐與理論相互結合的方式,以成都某安置房項目為例對中信銀行投資項目評價進行了系統化研究。主要完成了下述工作:(1)研究的背景、意義、目標、技術路線、內容等進行了闡述,明確了本文的研究動機,通過對相關文獻的分析,明確了銀行投資項目代建制管理模式、財務分析、風險等的研究現狀;(2)通過對銀行投資項目的基本內容和發展,明確了應將村(社區)集體投資項目應納入銀行投資項目管理范疇。對財務分析以及風險防范相關理論進行介紹。為下文利用財務分析以及風險防范知識對成都某安置房項目進行評價提供依據;(3)對成都某安置房項目的基本情況、招投標及委托代建合同主要條款以及施工管理等進行介紹說明,對項目貸款財務評價與風險評價必要性進行分析;(4)對成都某安置房項目進行財務評價以及風險評價分析評價。利用財務報表、項目盈利能力以及償債能力等財務知識對該項目的可行性進行分析,并為了使中信銀行信貸風險可以更好的降低提出多種項目模式結合設計以及產業合作方引入等合理化意見。

第一章  緒論

1.1  研究背景和意義
1.1.1  研究背景
從上世紀 80 年代開始,在世界范圍內經濟整體呈現快速發展的趨勢,國家之間的資本變化周期明顯縮短,匯率、利率變動幅度加大,金融管制松懈,金融產品更新速度加快,使得銀行間的競爭越發激勵。為了在同質化銀行競爭中取得市場主動權,作為我國最早新型商業銀行的中信銀行將其業務從傳統向業務擴展方向發展是必然趨勢[1]。隨著世界經貿一體化進程的加快,銀行投資項目程度、盈利、發展等均成為判斷一家銀行發展潛力高低評判指標之一。受近年來匯率、利率變動幅度加大,金融管制松懈等外部條件影響,以拉動型擠壓資產中間業務為代表的傳統業務受到的不良影響較大,但是也給信托、貸款、擔保等表外投資業務帶來了快速發展的空間。
現今,銀行投資項目已經成為構成我國經濟發展體系中重要要素之一,由于銀行投資具有資金儲備充足、風險性較低等優勢,在數量龐大的社會投資體系中也能夠起引導、帶動、調節作用,也能將乘數效應發揮到極值。提出本課題目的是為了讓中信銀行順應時代發展,搭上投資業務快速發展時期的東風,在競爭日益激勵同質化銀行競爭中取得市場主動權,以成都某安置房項目為例,對中信銀行投資項目評價進行優化,使銀行投資項目決策程序向科學化、民主化、完善化方向發展,并使該程序得到順利施行,進而對項目質量、造價等進行約束,將投資資金進行最大化的利用[2]。由于銀行投資項目本身具有長期性、公益性、投資金額較大等于民間投資項目區別較大的特點,因此,在銀行項目投資實施評價的各個階段與民間投資項目都有所區別,對銀行投資項目評價進行研究是有必要的。
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1.2  相關領域國內外文獻綜述
1.2.1  國內研究綜述
隨著改革開發以及我國現代化建設步伐的不斷加開,由于銀行獨特的集資能力,銀行投資項目的概念逐漸在我國形成。因此相對于西方發達國家,國內對于銀行投資項目管理模式的研究相對較晚,從千禧年開始才受到了研究學者的關注,但是對該課題的研究并沒有因研究時間過完而有所松懈,反而正好相反,該課題在開始提出的階段,便牢牢吸引了國內研究學者的目光,成為熱門研究中的一點。筆者將國內有關該課題研究相關資料進行歸類總結后,發現根據其對象的不同大體可以分為三類:一,以管理模式為研究對象;二,以實行代建制專題為研究對象;三,銀行投資項目管理存在問題為研究對象。
(1)以管理模式為研究對象
以銀行投資項目管理模式為研究對象的研究大部分都側重于理論以及比較,從實踐基礎出發進行判斷的研究相對較少。
①理論研究。
申立銀等(2005)在對我國銀行投資項目管理中現存問題進行分析的基礎上,探究了問題的原因,同時對代建制模式以及工務局進行了分析,提出了我國銀行投資項目管理可以從制度改革的方向對其進行完善。胡建文等(2012)對基建處室型、事業單位型、臨時型、項目法人型、代建型以及銀行部門型等現今在銀行投資項目管理模式中較為常用的幾種對其各自優缺點進行了比較分析。尹貽林(2012)從銀行投資項目的項目決策、管理主體、支付制度以及項目采購等四方面對其進行比較分析,從管理非經營性和經營性項目的區分、主體的明確、造價管理和合同的實行、企業融資的吸引等幾個方面對其進行優化。尹貽林等(2013)以我國銀行投資項目管理與發達國家銀行投資項目管理體制對比為基礎,從業主制與國際接軌、業主項目管理程序嚴格化等兩方面對其進行改善的意見。朱宏亮等(2015)對以各類型的銀行項目管理模式比較分析為論點依據,總結應從專業機構特有優勢的充分發揮、銀行市場職能的明晰和制衡權力機制的建立等觀點,
并依照上述觀點為實踐依據,可以從代建制在公益性項目中采用,項目法人制在準公益性項目中的實行、私人融資模式在經營性項目中的推行等改革方向。趙黎明等(2015)以銀行投資項目雙層委托代理關系的分析為基礎,從下述兩個層面對其進行概況分析:第一,公眾委托銀行,主要表現出對公共權力的約束力;第二,銀行委托執行團隊和項目業主,主要表現出項目業主被銀行所約束。
圖 1-1  技術路線示意圖
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第二章  相關理論回顧

2.1  銀行投資項目銀行投資項目的概念和發展
2.1.1  銀行投資項目的基本內容
可以進行銀行投資項目操作的銀行也被稱為投資銀行,投資銀行也是一類非銀行金融機構,其與商業銀行相對應,其主要從事證券的發行、承銷與交易;企業的重組、兼并與收購;投資分析、項目融資、風險投資分析等業務,在金融市場上擔任著金融中介角色?,F有的投資銀行主要可以被分為四種,即獨立投行、商業銀行投資銀行、全能銀行中投資銀行業務內容、跨國公司成立的財務公司,而本文課題為中信銀行投資項目管理模式,即對商業銀行投資銀行投資項目管理模式的研究[7]。
和獨立投行相比,商業銀行投資銀行在國內的業務范圍在一定程度上會受到國家相關法律法規、監管部門、企業文化、人才機制、獎罰機制等諸多因素的影響,和獨立投行相比,在理論上我國的商業銀行投資銀行僅不能在經營場所中直接進行非金融類企業股權直接投資、證券發行與承銷、證券經紀與交易等業務。同時受到我國對于商業銀行投資銀行相關規定的不斷完善,金融產品創新速度的加快推進,經營轉型壓力增加、同行業競爭激烈化,用戶需求多樣化等因素的影響,為了在新時代背景下占據足夠的市場份額,商業銀行充分利用其在資金、項目、網絡等方面優勢,通過與非銀行結構合作的方式,將業務擴大到實體經營,而不是均局限在金融行業,從而實現資金利用收益最大化。
2.1.2  銀行投資項目管理的發展
現今我國商業銀行投資項目該出于初級萌芽階段,縱觀我國銀行發展歷史,對于商業銀行投資銀行可以分成下述三個階段:
第一階段:1897 年中國通商銀行即中國人民銀行的前身成立到 1978 年 12 月的改革開發,該階段我國商業銀行投資項目管理僅依靠傳統業務模式;
第二階段:改革開放到 21 世紀,在該階段,由于受市場調控關系的影響,“三駕馬車”等傳統模式發生了轉變,向高質量、高效率帶動企業發展的方向發展,由于企業發展模式的轉變,商業銀行投資銀行為適應市場需求也進行相應的業務調整,增加證券的發行、承銷與交易;企業的重組、兼并與收購等業務,通過也增加相應的項目管理方式。
表 2-1 2000 年前后互聯網用戶數量統計表
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2.2  村(社區)集體投資項目應納入銀行投資項目管理范疇
2.2.1  村(社區)集體投資項目與銀行投資項目間關系
對于現有投資項目管理根據投資人不同大體可以分為兩類,企業投資以及政府投資,政府投資項目資金來源具有公共性,主要有下述幾種方式,即財政投資、外國政府贈款、金融組織貨款,企業投資項目資金來源主要有下述幾種方式,即自有外匯以及人民幣、金融組織貨款等,因此對于投資項目管理不論是企業投資項目管理還是政府投資項目管理,金融組織貨款都是該投資項目不可或缺的資金籌措方式,作為金融組織中最具代表性的銀行,銀行投資項目管理在一定程度上是企業以及政府投資項目等兩大類中的一部分。
隨著我國城鎮化進程加快,村(社區)集體投資項目在數量以及總投資金額逐漸增多,根據筆者對相關信息的整理,在 2017 年到 2018 年兩年間,成都某區共審批村(社區)集體投資項目 31,投資總額達到 7.56 億,47.86 萬 m2 的總建筑面積,占兩年內該區備案、審批項目總體的 14%,占比還有著逐年提高趨勢。對于村(社區)集體投資項目,并不屬于政府或企業投資項目兩種中的一種,因此,在相關法律法規制度政策中還存著一定盲點,但是村(社區)集體投資項目在資金上利用到金融組織(銀行)貨款的概率較大,可以將其歸類到銀行投資管理。
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第三章  成都某安置房項目概況 .................................. 16
3.1  項目背景介紹 .................................... 16
3.1.1  項目基本情況 ................................... 16
3.1.2  招投標及委托代建合同主要條款 .......................... 17
第四章  成都某安置房項目財務評價 .......................... 23
4.1  項目貸款財務評價影響因素 .................................... 23
4.1.1  財務評價基本數據 .................................. 23
4.1.2  評價指標 ................................. 26
第五章  貸款申請的風險評價 .......................... 32
5.1  風險識別 .................................... 32
5.1.1  在國家方面風險 .......................... 32
5.1.2  在技術方面風險 .................................... 32

第五章  貸款申請的風險評價

5.1  風險識別
5.1.1  在國家方面風險
在國家方面風險主要包括國家宏觀經濟發展情況(A1)、相關法律以及優惠政策的改變(A2)等方面。
在國家宏觀經濟發展情況(A1)方面,由于該項目有著較長的建設周期,在建筑材料消耗方面需求巨大,給水泥、鋼材以及混凝土等相關行業帶來良好的發展機遇的同時在國家宏觀經濟發展情況方面存在著一定的風險,雖然當前全球經濟處于回暖階段,但是在實體經濟方面還存在一定的影響力,我國經濟明顯處于下行狀態,在投資以及消費方面較為保守。同時,商品價格波動幅度較大,會在一定程度上影響項目成本,使其增加,當成本增加到項目承受能力極限時,項目資金鏈斷裂概率加大,因此,應從國家宏觀經濟發展情況對項目分風險情況進行考慮。
在相關法律以及優惠政策的改變(A2)方面,隨著我國社會以及城市的飛速發展,城中村改造成為我國各省市畢竟之路,并且省市的不同也會導致相關優惠政策方面存在一定的差異,同時隨著時間的改變,為了適應時代的發現,相同地區的相關法律以及優惠政策等方面也會出現一定改變,最明顯的表現在我國稅收方面,當稅種以及稅率發生改變時,便會在一定程度上影響到該項目的成本,當成本增加到項目承受能力極限時,項目資金鏈斷裂概率加大,因此,應從相關法律以及優惠政策的改變方面對項目分風險情況進行考慮[31]。
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第六章  研究結論與展望

6.1  主要結論
本文通過對實踐與理論相互結合的方式,以成都某安置房項目為例對中信銀行投資項目評價進行了系統化研究。主要完成了下述工作:
(1)研究的背景、意義、目標、技術路線、內容等進行了闡述,明確了本文的研究動機,通過對相關文獻的分析,明確了銀行投資項目代建制管理模式、財務分析、風險等的研究現狀;
(2)通過對銀行投資項目的基本內容和發展,明確了應將村(社區)集體投資項目應納入銀行投資項目管理范疇。對財務分析以及風險防范相關理論進行介紹。為下文利用財務分析以及風險防范知識對成都某安置房項目進行評價提供依據;
(3)對成都某安置房項目的基本情況、招投標及委托代建合同主要條款以及施工管理等進行介紹說明,對項目貸款財務評價與風險評價必要性進行分析;
(4)對成都某安置房項目進行財務評價以及風險評價分析評價。利用財務報表、項目盈利能力以及償債能力等財務知識對該項目的可行性進行分析,并為了使中信銀行信貸風險可以更好的降低提出多種項目模式結合設計以及產業合作方引入等合理化意見。
(5)利用調查問卷的方式對該項目在國家、技術、自然災害、項目運營以及匯率等方面存在的風險進行分析,并利用判斷矩陣對成都某安置房項目風險要素進行評價,并針對國家、技術、自然災害、項目運營以及匯率等方面存在的風險提出防范應對策略。
參考文獻(略)

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