新疆上市公司內部控制與財務績效關系的實證研究

來源: www.411242.buzz 發布時間:2020-04-24 論文字數:23588字
論文編號: sb2020042217032930613 論文語言:中文 論文類型:碩士畢業論文
本文是一篇管理論文,本文在對內部控制五要素進行量化的過程中,對指標的附分比較粗糙,沒能體現各項指標對衡量內部控制的重要性的差異,在日后的研究中要進一步探究更加科學的量化。
本文是一篇管理論文,本文在對內部控制五要素進行量化的過程中,對指標的附分比較粗糙,沒能體現各項指標對衡量內部控制的重要性的差異,在日后的研究中要進一步探究更加科學的量化方法。此外對財務績效綜合指數的構建也存在一定的不足,本文雖然根據財務績效的定義從四個方面選取了具有代表性的指標,但指標的選取還是不夠全面。在日后的研究中要進一步探究如何構建更科學、更全面的財務績效綜合指數。

1  引言

1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
二十一世紀以來,我國內部控制相關研究發展迅速。全球經濟一體化步伐的不斷加快和信息網絡技術的持續發展,使得企業與企業間的競爭日趨激烈,作為企業管理機制的重要組成部分,內部控制既是企業進行自我管理的重要方法,也是企業提高自身競爭實力的主要手段。企業通過內部控制活動,不僅可以穩定其經營環境、防范內外部風險,還能最大限度地利用和維護資源,從而提升企業經營活動的效率,最終對企業財務績效產生積極作用。因此,企業內部控制的建設能夠提升財務績效,從而增加企業價值。
資本市場上頻頻發生的財務造假事件推動了內部控制的發展和完善。我國對內部控制的研究相對較晚,但隨著我國市場經濟的發展,也出現了一些令人震驚的財務造假事件,這些事件加速了我國出臺內部控制法律法規的進程,具體情況如表 1-1。
表 1-1 我國內部控制制度法律法規歷史沿革
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1.2  文獻綜述
1.2.1 國外研究現狀
(1)內部控制方面
國外對內控的研究大致有四類。包括內控的定義、基本理論;從公司治理結構的角度出發探索其與內部控制的關系;探究內部控制失效的原因;以及從公司所披露的內控信息出發,研究內控的影響因素和經濟影響。
荷蘭學者Dela Hostria.E(2000)[1]指出,如果沒有一套統一的內控標準,是不利于企業內控工作的開展的,內控的標準在非常大的程度上會影響到內控工作的可行性。Hermanson(2003)[2]經過實證研究發現,內控能夠讓企業平穩健康地發展下去,以此為公司的全面、長遠發展打下堅實的基礎。Mcvay,Doyle[3] (2007)選取 2003 年—2005 年連續 3 年對內控缺陷進行披露的公司作為樣本做出實證分析,結果發現盈余質量與內控缺陷呈現出負相關的關系。Beng 和Dan(2008)[4]等人運用數學建模的方式證明了內控和會計穩健性呈現出負相關的關系,也就是說內控存在缺陷較多的企業比有較少內控缺陷的企業的會計穩健性更差 。
(2)內部控制與財務績效關系方面
Hollis A.Skaife 等(2000)[5]探索了內控能力和財務報告的盈利能力之間是否存在關系,認為公司是否披露存在的內控重大缺陷能反映企業的內控能力,研究發現是否披露內控重大缺陷與盈利能力顯著相關。Jeffrey Doyle,Weili Ge 和 Sarah Mc Vay 等人(2002)[6]一共收集了 779 家公司的相關數據作為樣本,構建了內控指數,研究發現,財務狀況比較不好的公司,其內控更加傾向出現重大缺陷。Kinney(2003)[7]經研究發現,公司的高管人員能夠按照內控制度所牽扯到的方方面面的信息做出相對相對來說更加正確、合理的決策。Doyle 等(2007)[8]經過研究發現,內控對會計盈余在很大程度上存在著一定的影響。Willis[9]認為良好的內控信息披露會與股價呈現出正相關的關系,也就是說內控越有效就越有可能增加企業的價值。Zhilkina Anna N(2008)[10]指出,企業財務績效可以反映出企業內部控制能力的強弱,所以可以通過分析財務績效的情況來評價企業的內控能力。M.QUieseenti[11]、M.Brueeoleri[12]、U.La Conunare[13]、S.Noto La Diega[14]以及 G.perron(2010)[15]都共同指出,合理、高效的內控流程對于企業來說很重要,尤其是在做好內控、提升績效等方面
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2  相關概念的界定及理論基礎

2.1 相關概念界定
2.1.1 內部控制定義
目前 COSO 委員會對內部控制的定義是認同度比較高的,COSO 委員會將公司內部控制視作一系列程序,其目的能夠合理保證以下三個目標的實現:企業經營的效率和效果、財務報告的可靠性、遵守相關的法律法規。”
2.1.2 內部控制要素
本文將內部控制視為一個由內部控制環境、風險評估、控制活動、信息溝通和內部監督五項要素構成的一個整體框架。
(1)控制環境??刂骗h境是企業實施內部控制的結構基礎和制度基礎。
在機構設置方面,首先,企業要建立規范的治理結構,明確各個部門的權限和責任,并結合企業自身業務特點按照內部控制要求設置內部機構;第二,企業要尤其明確企業組織架構之間的權責關系,應當設立審計委員會,由審計委員會審查公司的財務報告和會計報表;第三,企業要加強員工對內部控制這一管理制度的理解,熟悉內部控制實施的流程和方法,積極配合內部控制工作的展開,共同參與到企業內部控制的建設中來。
在制度建設方面,要求企業實行可持續發展的人力資源政策。同時要求企業要提升員工的職業道德修養和社會責任感,建設良好的企業文化等。除此之外還要求企業加強法制教育,增強員工的法制觀念。
(2)風險評估。指企業及時識別、分析企業生產經營活動中各個環節可能面臨的風險,確定風險應對策略。
當今社會瞬息萬變,企業的內外部環境常常發生變化,而變化帶來機遇與挑戰的同時,往往伴隨著一定的風險。風險評估作為風險管理的重要內容,已成為企業管理的常規環節之一,其目的是及時發現企業內外部可能存在的風險,通過采取措施或改變策略減小風險,甚至轉風險為機遇。企業進行風險評估時應當聘用專業技術的團隊及時識別風險,定性與定量相結合分析風險發生的概率,以及風險可能帶來的影響,結合公司的風險承受度,權衡風險與收益,制定風險應對策略。
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2.2  理論基礎
2.2.1 委托代理理論
隨著企業管理權和所有權的分離,委托代理理論應運而生。委托代理理論是以非對稱信息博弈論為基礎,由美國學者伯利和米恩斯在上世紀 30 年代提出來的。它的主要觀點是在現代公司治理過程中,企業擁有者雖然擁有企業的所有權,但隨著公司的發展和壯大,企業的分工越來越細,組織結構也越來越復雜,所有者管理企業的能力和精力有限,術業有專攻,企業所有者聘請在經營企業方面能力更強更專業的人,委托專業人士對自己的公司進行日常管理成了最佳的選擇,也是唯一的選擇。
企業擁有者通過勞動合同將企業管理權委托給代理人,委托人一般會為代理人制定一系列可量化的目標,并依據代理人的目標完成度來支付相應的酬勞,若代理人的完成度高,則能夠得到額外的報酬,反之代理人的薪酬水平會降低甚至失去企業管理權。代理人的目標是在追求企業價值最大化的過程中同時實現自身利益最大化,但這兩個目標不是完全兼容的,有時由于目標設定不合理會互相沖突,這就產生了委托代理矛盾,會在企業的管理過程中產生代理成本。
2.2.2 信息不對稱理論
信息不對稱理論最早應用于經濟學,主要是指由于市場上買賣雙方掌握的信息不同,掌握信息多的一方更容易處于有利地位,而獲取市場信息少的一方處于劣勢。通常講買家不如賣家精,這是因為賣家對自己的產品,如質量的優劣等有更全面的了解,而買家能獲取的產品的信息通常是賣家希望買家知道的。常說的“買家沒有賣家精”就是這個意思。
大數據信息化時代,信息在人們的日常生活與工作中發揮的作用不言而喻,若果能較早地獲得重要的信息,就可以比晚獲取信息者搶占先機,更快一步做出行動。在企業管理活動中,工作人員因職位的不同獲取的公司內部信息有所不同,信息獲取的難易程度和時間也有所差異。容易獲取信息的人比難獲取信息的人處于有利位置,早獲取信息的人比晚獲取信息的人處于有利位置,獲取高質量信息的人比獲取低質量信息的人處于有利位置。
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3 實證研究設計 ............................... 16
3.1  指標設計 ................................ 16
3.1.1  內部控制的衡量指標 ......................................... 16
3.1.2 財務績效的衡量指標 ............................... 17
4 新疆上市公司內部控制與財務績效關系的實證研究 ............................ 21
4.1 描述性統計分析 ......................................... 21
4.2 新疆上市公司內部控制與財務績效相關性分析 ....................... 22
5 研究結論和政策建議 ................................ 32
5.1  實證結論 ......................... 32
5.2 政策建議 ............................... 33

4 新疆上市公司內部控制與財務績效關系的實證研究

4.1 描述性統計分析
本章通過 SPSS 進行描述性統計分析,得到了有關樣本數據各變量的結果,如表 4-1。
表 4-1  描述性統計分析
 
由表可知,在企業的財務績效方面,樣本公司財務績效綜合指標的平均值為 41.6,最大值為 235,最小值為-28,說明新疆上市公司的財務績效差異較大。
從樣本公司內部控制五要素各指標的得分情況來看:內部環境(IE)、風險評估(RE)、控制活動(CA)、信息和溝通(IC)、內部監督(IS)的平均得分分別為3.62、2.22、3.43、2.50 以及 0.77。平均得分占總分比分別為:36.2%、24.67%、42.88%、50.0%、38.5%,可以發現內部控制五要素中風險評估得分情況比較差。
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5 研究結論和政策建議

5.1  實證結論
通過以上實證分析可知,六個假設都得到了驗證。各假設的論證情況如下:
(1)假設一得到驗證,內部環境(IE)對財務績效綜合指數的回歸系數為0.071,存在顯著正相關性,這說明新疆上市公司通過科學地建設管理層級,明確其職權范圍,加之堅持可持續發展的人力資源政策,不斷加強企業文化建設,加強法制建設,最終營造企業內部良好的內控氛圍,提升企業財務績效。
(2)假設二得到驗證,風險評估(RE)對財務績效綜合指數的回歸系數為0.062,存在顯著的正相關性。企業應當以目標為導向,有效識別內部風險,并依據可承受的風險程度制定風險應對策略,從而實現對風險的有效控制,減少風險給企業帶來的負面影響以及資源損失,另一方面風險評估也能為企業內部的運行提供一個相對穩定的環境,因此準確的風險評估可以提升企業財務績效。
(3)假設三得到驗證,控制活動(CA)對財務績效綜合指數的回歸系數為0.299,存在顯著正向影響??刂苹顒右愿黜椫贫鹊男问截撠煂炔靠刂凭唧w實施到企業經營管理的方方面面,實施的效果直接影響到內部控制的質量,企業通過部門內部,部門與部門之間不相容職權的分離,加之風險預警機制以及突發事件應急處理機制的建立,能有效保障企業資源安全,并且通過明確責權提高企業辦事效率,因此完善的內部活動可以提升企業財務績效。
(4)假設四得到驗證,信息溝通(IC)對財務績效綜合指數的回歸系數為0.045,存在顯著正向影響。企業建立健全信息與溝通制度,對公司內外部信息進行搜集、篩選、核對、整合,并建立投訴機制。對內暢通上下級溝通渠道,對外開誠布公,不弄虛作假,擾亂市場秩序。高效的信息管理與通暢的溝通渠道能減少工作中的摩擦,提高工作效率。因此良好的信息與溝通可以提升企業財務績效。 
參考文獻(略)


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